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书名:复利信徒:一个职业投资人的思考札记

作者:李杰

格式:EPUB

路径:点击打开

出版:中国铁道出版社

作者分类:李杰

Title sort:复利信徒:一个职业投资人的思考札记

日期:01 12月 2021

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id:250

出版日期:7月 2020

修改日期:01 12月 2021

大小:0.50MB

语言:中文

(4)还没有靠自己的钱投资实现财务自由的要谨慎。如果一个人自己都不曾靠投资取得财务自由,那至少我是不会拿自己的钱去给他练手积累经验值的。投资这行,成功是一种习惯,在有选择的情况下,我建议优先选择已经成功过的人,一方面是成功者的经验教训已经自己花钱买了,另一方面是成功者的投资心态会更好,不会为了改变命运,用客户的钱去赌一些高风险的事情。

(5)号称有某种独门秘籍,自创了某些神秘投资方法的要小心。相信常识!投资这行天降伟人的概率远远小于天降骗子。

(6)业绩持续比同行好太多,但其投资方法却不得而知的(或者其宣传的方法很难如此好的)要小心。这就像一个公司业绩好到“爆炸”,但没人搞得清它到底是怎么做到的一样,往往是事出反常必有妖。

(7)天天泡在社交网络上,特别热衷预测市场和板块行情的要规避。说得好听未必投资真行,但要连说都说不到点儿上,一看就是还在“坑里”晃悠的,就别浪费时间了。

从正面而言,靠谱的私募或者管理人一般有什么特征呢?

(1)非常强调风险,甚至将风险的管理置于获取收益之前,不怕和客户谈风险将客户吓跑。当然这里你需要搞清楚他是怎么定义风险的?如果他只是把风险定义为净值回撤和波动,那么基本上投资的段位比较低。总体而言,一个不懂风险、不会聪明地承担风险的管理者,就是在将客户置于高风险之中。

(2)有至少3~5年以上的连续可查净值,并且净值明显地体现出“熊市大幅战胜市场,牛市收益一般跑不过市场”的特征,这其实就是理性风险管理的必然结果,也是高度符合复利原理的净值模型。另外,特别要关注一下基金的“夏普比率”这个指标,这是反映承担单位风险得到的超额回报能力(夏普比率越高,表明这只基金的风格越稳健,在获得目前收益率的同时能很好地控制净值大幅回撤和波动的风险),在私募排排网等主要的第三方基金评估网站都有列出。3年以上数据中收益率接近的,优先选择夏普比率高的,夏普比率数据接近的,优先选择数据周期更长的。

在净值统计中,还可以扣除掉牛市期间的收益率,然后再看其总体的复合收益率——这样可以检查其收益来源中到底有多少是来自大牛市这种运气,多少是来自一般市场环境。同样的5年复合收益率25%,扣除其中1年大牛市期间的收益后,A的4年复合收益率20%,B则是8%,这说明B基金大多数时间其实很平庸,只是抓住了大牛市的一次性机会,显然A的实力要远远高过B。

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